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新产业结构调整目录推汽车零部件发展 三条主线掘金汽车板块丨牛熊眼

发布时间:2019-11-11 11:20    来源媒体:一财网

11月11日上午,汽车零部件板块反弹拉升,截至发稿,新泉股份涨停,万通智控大涨逾7%,此前一度涨停,云意电气、科博达、北特科技、旭升股份等其余多股纷纷跟涨。

消息面上,11月7日,国家发改委修订发布的《产业结构调整指导目录(2019年本)》正式出炉。据悉,《目录》共涉及行业48个,条目1477条,其中鼓励类821条、限制类215条、淘汰类441条。在鼓励类中,第十六项与汽车相关,内容主要包括鼓励汽车关键零部件、轻量化材料应用、新能源汽车关键零部件、车载充电机、汽车电子控制系统,以及智能汽车、新能源汽车及关键零部件、高效车用内燃机研发能力建设。新版《目录》将自2020年1月1日起施行。

此外,工业和信息化部装备工业司副司长罗俊杰7日在第二届中国国际进口博览会期间举行的中国汽车产业发展论坛上表示,工信部正牵头编制《2021年-2035年新能源汽车发展规划》,目前《规划》正处于征求意见阶段。《规划》面向2035年新能源汽车的发展,着力突出“四化”,即电动化、智能化、网联化、共享化。随着鼓励新能源汽车的政策出台,汽车零部件行业的龙头企业将显著收益。

中金公司指出,10月销量低位回暖,自主分化继续加大。外资推进新能源战略加快,中方机会与挑战并存。预计如果12月销量转正将带动市场积极情绪,整车板块,自主品牌的盈利弹性大于合资品牌,建议关注销量表现好或估值较低的一线自主车企,看好长城汽车、长安汽车、东风汽车,关注吉利汽车。零部件板块,继续看好华域汽车、星宇股份、福耀玻璃、均胜电子和敏实集团等细分行业龙头和估值较低的标的。

兴业证券表示,底部回升,增配汽车相关板块。短期来看,当前行业持仓处于历史底部区间,而行业基本面企稳回升;中长期看,行业从长到成熟,分化加剧,强者恒强,龙头受益,且后续国产特斯拉和大众MEB将是重要增量。建议:特斯拉国产布局拓普集团、三花智控、均胜电子、旭升股份(有色覆盖);行业复苏配置华域汽车(19H1业绩超预期,高分红,估值弹性)、长安汽车(福特新车周期)、长城汽车、上汽集团、广汽集团、广汇汽车;其他关注低细分优质零部件龙头爱柯迪、伯特利、星宇股份、精锻科技、宁波高发、银轮股份。

长江证券认为,受行业批产恢复推动,汽车零部件收入增速回升。行业盈利环比企稳,企业间业绩分化加大,依靠外延并购、下游客户放量、客户与市场拓展的公司仍有较快增长, 弱势企业业绩持续承压。第三季度零部件现金流同比有所改善,运营效率保持稳定。汽车行业重点推荐三条主线:1)龙头业绩相对稳定、预期更加明确,国内龙头估值将全 面对标国际龙头,重点推荐:华域汽车、潍柴动力、上汽集团、宇通客车、福耀玻璃;2)订单和产销量有明确改善的公司:长城汽车、江铃汽车、长安汽车 等;3)长期优质成长的公司:星宇股份、德赛西威。

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